A股周一上涨，热点板块与个股表现活跃

　　周一A股三大指数集体上涨，创业板指以0.87%领涨，市场成交活跃，沪深两市成交额达1.7万亿元，较上一交易日放量1289亿元。盘面上，大基建股集体爆发，水泥、建材等方向领涨；特高压、电网概念亦表现活跃；机器人概念维持强势。相反，跨境支付、银行、智谱AI、光刻机等板块跌幅居前。

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20CM一字板纪录被刷新

　　个股方面，科创板上市公司上纬新材开盘即收获20CM涨停，连续9个交易日一字涨停，刷新A股纪录，累计涨幅416.2%。股价飙升源于智元机器人计划谋求公司控制权。回顾过往，中航成飞、光智科技、光线传媒等也曾上演连续涨停行情。

　　上纬新材股价飙升的“风暴”，源于7月8日晚间的一则公告。彼时，上纬新材宣布，具身智能企业智元机器人计划通过公司及核心团队共同出资设立的持股平台，以协议转让与要约收购相结合的方式，谋求公司控制权。

　　回顾过往，东方财富Choice数据显示，2023年2月2日～2月13日，中航成飞曾以连续8个20CM一字涨停板创下纪录。该股股价暴涨源于成飞集团借壳上市这一重大利好，背后是优质军工资产注入预期、军工板块热度加持、“蛇吞象” 式收购吸引力。

　　光智科技在2024年10月因收购案等因素影响，也曾上演过连续8个20CM涨停行情，其中有7个为连续一字涨停。光线传媒则受电影《哪吒之魔童闹海》票房亮眼提振，2025年2月5日至2月14日的8个交易日飙涨270.1%，期间实现5连20CM涨停。

02

雅下水电概念爆发

　　周一雅下水电概念爆发，基康技术、五新隧装、苏博特、中国电建、西藏天路等数十股涨停。消息面上，7月19日，总投资约1.2万亿元的雅鲁藏布江下游水电工程正式开工，提振水电行业长期成长性，相关企业配置价值突出。

　　消息面上，7月19日，总投资约1.2万亿元的雅鲁藏布江下游水电工程在西藏林芝正式开工。该工程采取截弯取直、隧洞引水的开发方式，规划建设5座梯级电站，工程电力以外送消纳为主，兼顾西藏本地自用需求。

　　中国银河表示，此次雅鲁藏布江下游水电工程的开工，无疑提振了整个水电行业的长期成长性，测算其带来的装机增量约占24年末常规水电在运装机的16%-19%。水电板块整体而言业绩呈现稳中有升的态势。在此基础上，考虑到水电企业非付现成本占比较高，现金流较为充裕，相关企业分红意愿、分红能力均较强，25E股息率与十年期国债收益率的利差处于2020年以来80%-90%的分位数水平，配置价值突出。

　　国盛证券则表示，西藏自治区水能资源蕴藏量约2亿千瓦，占全国的近30%，居全国第一，自治区内水能资源量集中于雅鲁藏布江和东南部“三江”（怒江、澜沧江、金沙江），仅雅江干流的技术可开发装机量即高达5645万千瓦，占全区/全国技术可开发总量的51%/10%，其下游大拐弯区水流落差大、可开发水能装机量达3800万千瓦，被誉为“世界水能富集之最”。照此估算，雅鲁藏布江下游水电开发有望带动超万亿投资。

03

人形机器人板块上涨

　　人形机器人板块表现强势，卧龙电驱、长盛轴承等多股涨停。消息面上，民用机器人头部企业宇树科技已开启上市辅导，优必选科技中标机器人设备采购项目，人形机器人量产元年或已开启。

　　消息面上，板块最近有两大催化：

　　一是7月18日，中国证监会网站信息显示，民用机器人头部企业宇树科技已开启上市辅导，中信证券为辅导机构。按照辅导工作安排，中信证券将在今年10月至12月对公司是否达到发行上市条件进行综合评估，协助公司按相关规定准备首次公开发行股票并上市申请文件。

　　二是人形机器人又一大单落地。中国招标投标公共服务平台显示，优必选科技中标觅亿（上海）汽车科技有限公司9051.15万元机器人设备采购项目。此前，智元机器人和宇树科技成功中标中移（杭州）信息技术有限公司的人形双足机器人代工服务采购项目，总预算达1.24亿元。

　　万联证券表示，当前正处于人形机器人产业化的“破晓时刻”，量产元年已经开启。人形机器人量产并实现大规模应用迎来曙光，商业化落地可期。价格下探是人形机器人商业化的关键，目前成本仍是制约人形机器人大规模普及应用的重要因素之一，长期还需攻克成本瓶颈，建议关注掌握核心零部件技术并实现低成本量产的公司，以及受益于人形机器人大规模应用的国产零部件优质公司。

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市场维持震荡格局？

　　银河证券表示，短期市场有望维持震荡格局，中报披露期把握业绩确定性较强的配置机会，中长期A股市场上行趋势不改。中航证券则认为，“经济转型牛”的主升浪或已启动，后续主线或将轮动式领涨。

（文章来源：东方财富研究中心）

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