股市“独乐乐”还是“众乐乐”？银行板块扰动下的市场思考

　　由于有银行这个权重板块的扰动，上证指数看起来失真。此时看全A等权指数，整体不焦虑，但该指数离均线远，未来是价格回归均线？还是均线迎合价格？

　　越上涨越焦虑

　　越上涨越焦虑，相信是大家目前心理状态。全A等权指数创下新高，银行板块走出不讲理的牛市，科技板块除创新药和CPO，几乎无存在感。

　　4月2日至7月11日，两市成交额前50公司，13家跑输主要指数。细看这13家公司，股民基础深厚，相当一部分投资者持有。

　　作为对比，涨幅靠前10家公司，涉及行业主要是创新药、稳定币。又一次验证：要信早信。

　　指数高举高打，热门板块交替轮动和持仓股不痛不痒，能不焦虑吗？

　　“独乐乐”还是“众乐乐”？

　　如果只有银行板块“独乐乐”，这种牛市对广大投资者意义不大，股市定位已从“融资功能”转向“投融兼备”，更需要“众乐乐”的牛市。

　　这段时间行情是“众乐乐”还是“独乐乐”？只需看成交额放量板块分布。

　　行情从6月23日起涨，统计6月24日起板块放量情况。为方便对比，截取2月5日那段放量上涨行情来参考。

　　可以看到，虽怀疑大盘被银行拉起，但成交额前5行业交易占比并不高，远不及2月份那波行情。这说明当下并非“单骑闯关”的极端结构牛市，而是“众乐乐”行情，只是热点不在大家普遍持股范围内。

　　一些思路

　　第一，思维谨慎，但交易要做多。“思维谨慎，交易做多”，是本周在社群里强调的观点。首先，现在上仓位，大概率后知后觉，成本处于劣势，后知后觉下绝不能盲目看多。因此，要时刻保持对后市谨慎态度，一旦行情不对，仓位可以立马退出来。其次，情绪宝数据已处于情绪顶部，投资性价比偏低。所以，这个窗口不上仓位也是合理的。

　　第二，紧跟增量逻辑。中报窗口已到来，近期稀土异动明显。核心逻辑源于订单恢复和产品涨价预期。除了稀土等业绩增量方向外，还有稳定币、险资入市等增量方向。香港稳定币相关政策是互联网金融板块乃至券商板块上涨重要驱动。财政部印发的《关于引导保险资金长期稳健投资进一步加强国有商业保险公司长周期考核的通知》，是权重板块持续长牛保障。

　　第三，潜伏事件节点。现在已进入7月中旬，关于军工板块事件驱动，“八一”建军节、9月3日阅兵，都可能是炒作节点，适合事先潜伏。

（文章来源：每日经济新闻）

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