A股重返3500点 基金公司看好后市结构性机会
重返3500点！
7月10日，A股市场迎来重要突破，上证指数站稳3500点整数关口，这也是去年“9·24”行情之后的首次正式突破。A股市场整体乐观格局有望延续，后续仍有赖于基本面和政策面形成合力，同时，结构性机会有望不断涌现，成长、防御及政策受益方向都有机会。
短期事件+长期逻辑共同催化
在基金公司看来，近期市场新高背后，既有短期事件催化，也有长期逻辑。博时基金表示，当前通胀水平仍然较低，但剔除能源和食品的核心CPI处于近期较高水平，工业企业中下游盈利情况好于上游。国泰基金认为，市场情绪趋好，可能和最新公告的国家统计局数据有关，当前市场呈现出结构性上行趋势。
在平安基金看来，更应该从中长期视角把握底层逻辑。随着宏观政策托底、产业亮点涌现、增量资金涌入，今年可能是市场风险偏好抬升的一年。关税冲击后，国内经济呈现超预期韧性，政策积极发力，持续提振市场风险偏好。
A股市场整体乐观格局有望延续
国联基金认为，当前股市估值较去年低位已经有所修复，但依然相对便宜；资金始终宽松，预计全A指数在热点带动下持续活跃。恒生前海基金认为，大盘指数比市场预期要强，核心是对于新旧动能转换的信心不断增强。在博时基金看来，国内权益市场短期或仍震荡，7月关注重要会议及政策实施效果。
长城基金建议，继续追踪后续价格信号情况，关注供给侧和需求侧的政策进展。同泰基金认为，沪指成功收复3500点，但板块分化凸显当前仍是结构性行情。下半年行情的关键在于政策面与基本面能否形成合力。
结构性机会不断
科技等板块有望主导未来行情
展望后市，基金公司普遍认为，结构性机会有望不断涌现，科技等板块或主导未来行情。平安基金认为，军工、新能源等板块业绩表现良好，或将成为投资重点。恒生前海基金建议，关注部分政策催化下基本面存在积极变化预期的新方向。
同泰基金建议关注三条主线：一是政策受益板块，包括光伏、稀土等；二是成长修复机会，如半导体、AI算力等；三是防御配置价值，如银行等高股息板块。
值得一提的是，在近期行情中，大金融板块持续拉升，银行更是新高不断。长城基金认为，银行股本轮上涨主因资金面推动。华夏基金认为，银行板块本轮上涨主要基于两方面因素，低估的非银也有可能在三、四季度迎来估值修复。
（文章来源：中国基金报）
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