周末大事与券商研判：贸易、政策与股市新动向

大家好啊，马上就要开盘了。下周很关键，特朗普设定的贸易协议最后期限7月9日将至。一起看看周末大事及券商分析师的最新研判。

周末大事

利好！深圳出台10条举措促进半导体与集成电路产业高质量发展

《深圳市关于促进半导体与集成电路产业高质量发展的若干措施》近日出台实施，设立50亿元的“赛米产业私募基金”，从高端芯片产品突破、加强芯片设计流片支持等方面，提出了10条具体支持举措。

财政部：在政府采购活动中对自欧盟进口的医疗器械采取相关措施

财政部决定在政府采购活动中对部分自欧盟进口的医疗器械采取相关措施。采购人采购预算金额4500万元人民币以上的医疗器械时，确需采购进口产品的，在履行法定程序后，应当排除欧盟企业（不包括在华欧资企业）参与。

央行就《人民币跨境支付系统业务规则（征求意见稿）》公开征求意见

中国人民银行发布关于《人民币跨境支付系统业务规则（征求意见稿）》公开征求意见的通知。《业务规则》明确了CIPS参与者的账户管理、注资、资金结算等详细流程。

千亿重组收官在即中国船舶吸并中国重工获上交所审核通过

上交所并购重组审核委员会7月4日下午召开审议会议，正式审核通过中国船舶换股吸收合并中国重工暨关联交易申请。

美国总统特朗普签署“大而美”税收和支出法案

美国总统特朗普当地时间7月4日签署“大而美”税收和支出法案，使其生效。该法案因造成联邦援助削减、长期债务增加和为富人及大企业减税等而备受争议。

特朗普称8月1日起实施新关税最高税率或达70%

当地时间7月4日，美国总统特朗普表示，美国政府将从当天起开始致函贸易伙伴，设定新的单边关税税率。特朗普称，新关税“十有八九”从8月1日开始生效。

马斯克宣布“美国党”成立

当地时间7月5日，美国企业家埃隆·马斯克在社交媒体平台X上发文称，“美国党”于当日成立，以还给人民自由。

十大券商最新研判

1.中信证券：有一点2014年底的味道

目前的市场环境和氛围有一些2014年底的影子，包括投资者在港股、小微盘和产业赛道已经积累了一定的赚钱效应，新发产品开始温和回暖等。

2.中信建投策略：市场中枢继续抬高，若调整将迎布局良机

本周上证指数创2025年以来新高，主要系三维度利好共振。中期看，预计市场震荡中枢将不断抬升，短期指数回调风险加大，若调整则是低位布局良机。

3.华安策略：“反内卷”行情能否成为新主线？

短期存在外部风险扰动，配置上，“反内卷”行情受基本面制约，时间和空间均有限。继续看好银行保险趋势性行情，同时关注景气支撑和地产估值修复机会。

4.国金策略：脱虚向实，新的开始

海外重视资本回报、轻视实体经济的格局正在出现转变，政府部门以赤字率撬动实体投资。全球制造业活动回升向上，带动全球实物资产需求扩张。

5.招商策略：推动上证指数站上关键点位的关键力量，“反内卷”和AI！

6月24日以来，受益于“反内卷”和AI大产业趋势，创业板指、科技龙头、质量类指数涨幅居前。从中期的趋势来看，“反内卷”是推动指数走牛的关键力量。

6.中银策略：市场中枢或逐步抬升

下周起海外波动性或有增加。一方面，特朗普关税90天暂缓期即将到期；另一方面，“大而美”法案落地，减税法案带来的短期经济的提振及长期赤字的压力等，都将成为市场关注焦点。

7.申万宏源策略：去产能是慢变量，去产量是快变量

“反内卷”需要区分“去资本开支”“去产能”“去产量”：本轮“反内卷”政策加码会强化“去资本开支”趋势，使得2026年中开始的供需格局拐点更确定、更持续。

8.中泰证券：“反内卷”政策对市场影响几何？

“预期管理”是本次“反内卷”政策的主要手段，大宗商品或难以复制2016年供给侧改革牛市。当前市场仍处于震荡区间，尚未开启主升行情。

9.国泰海通：横盘整固蓄力新高

大势研判：横盘整固，是为蓄力新高。我们判断下一阶段，股指短期仍有一定空间，但此时股指或以横盘整固为主，不再是短期看点，聚焦结构。

10.信达策略：去产能对当期盈利影响较小

近期市场和政策层面密切关注“反内卷”和去产能，这可能是产能过剩周期进入后期的标志，不管有没有政策，实质性的市场化的产能收缩已经在进行了。

（文章来源：中国基金报）

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