北交所市场点评：震荡上行 关注新消费、创新药等热门题材

　　行情回顾：1）指数层面：6 月4 日北证A 股成交金额达245.6 亿元，较上一交易日上涨19.3 亿元，指数收涨1.1%。2）个股层面：当日北交所266家公司中179 家上涨，6 家平盘，81 家下跌。其中涨幅前五的个股分别为：

    　　科强股份（17.6%）、昆工科技（9.3%）、恒合股份（8.6%）、路斯股份（8.3%）、邦德股份（8.3%）；跌幅前五的个股分别为：莱赛激光（-8.8%）、优机股份（-5.8%）、诺思兰德（-4.0%）、森萱医药（-3.8%）、星辰科技（-3.1%）。

    　　新闻汇总：工信部：推动大模型在制造业重点行业落地部署 加快制造业全流程智能化升级：工信部召开会议,提出要夯实产业基础，强化算力供给，统筹布局通用大模型和行业专用大模型，提升重点产品装备的智能化水平重要公告：1）成电光信：持股5%以上股东鲍永明拟通过集中竞价方式减持1,275,000 股，占总股本比例2%，公司发布了持股5%以上股东拟减持股份的预披露公告；2）联迪信息：公司股东马向阳于2025 年5 月20 日至2025年6 月4 日期间通过集中竞价的方式累计减持公司股票789,700 股，持有公司股份比例从15.0000%减少至13.9999%；3）连城数控：公司股东如东睿于2024 年12 月23 日至2025 年6 月4 日期间通过集中竞价累计减持公司924,286 股股份，占公司总股本的0.39%；4）铁拓机械：公司拟使用额度不超过人民币1,500 万元的闲置募集资金进行现金管理，额度内资金可循环滚动使用，拟投资的期限最长不超过12 个月。

    　　投资建议：当日指数端延续震荡上行格局，北证50 全天单边收涨1.1%至1438.73 点，成交额环比微增8.5%至245.6 亿元；资金动向聚焦六大领域——新消费（啤酒/黄金珠宝/电子烟）受场景创新及政策红利催化，固态电池受益国家标准落地推动材料与设备升级，创新药出海加速印证国产替代与国际化逻辑，稳定币及RWA 金融突破主题受跨境支付升级驱动，稀土永磁获战略资源价值重估，摘帽股情绪修复博弈低估值但需警惕持续性；政策与产业协同深化，证监会"小额快速"重组机制、核聚变设备招标、具身智能康养机器人研发推进高端制造与AI+产业链升级；策略上建议短期关注核聚变设备、消费细分补涨（宠物经济/适老化）及并购重组概念，中长期围绕研发投入超5%、现金流稳健的专精特新企业布局人形机器人、半导体、AI+国产替代方向，央国企、医疗、工程机械及公用事业板块具备防御价值；风险端需警惕流动性分层高波动、限售股解禁压力及科技股估值修正风险，操作上以动态跟踪季报业绩增速、优化仓位为核心，把握量能匹配的突破机会。

    　　风险提示：政策监管风险，北交所政策不及预期，行业竞争加剧风险

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