电子行业跟踪周报：谷歌IO大会&COMPUTEX黄仁勋演讲 打开AI增长展望新思路
谷歌2025I/O 大会：模型、应用、硬件共振发展，推动云侧算力、端侧产品需求增长进入正循环。
谷歌于5 月21 日召开了2025I/O 大会，发布了一系列AI 相关产品。模型方面，大会主要聚焦Gemini2.5 系列模型的升级。Gemini2.5Pro是谷歌目前最智能的一款旗舰模型，该模型在语言、推理、代码等方面表现出色，在大模型竞技场LMArena 排名第一。此外Gemini2.5Pro 还新增了“DeepThink”深度思考模式，用于处理复杂的数学和编程问题，能够在回答之前考虑多个假设，在2025 年美国数学奥林匹克竞赛(USAMO)中取得了40.4%的高分。轻量化版本Gemini2.5Flash 则以高效能特性降低部署门槛，支持实时交互场景。多模态能力的跃升尤为突出。
此外在视觉生成模型方面，Veo3 视频模型首次实现原生音频同步生成，可创作带环境音效、角色对话的影视级内容；Imagen4 图像模型在细节渲染，高分辨率图像上实现了质的突破。
应用方面，搜索与交互层同样也迎来根本性变革。谷歌在搜索界面新增“AI 模式”，该功能将支持深度搜索（DeepSearch），从几十个扩展查询提升至上百个，生成更完整、引用更全面的搜索结果；此外还具备多模态能力，通过摄像头识别场景，实时询问问题；AI 购物助手可让用户上传照片后预览穿搭、比价、查找灵感。此外，谷歌将在Chrome浏览器、搜索以及Gemini 的App 中推出智能体模式，智能体可以与浏览器和其他软件进行交互和操作，公司AI 智能体Mariner 现在可以同时管理多达10 个任务，用户只需向其展示一次任务，它就会学习该任务，并将经验用于未来的案例。
硬件生态方面，谷歌与三星联手开发的安卓XR 平台的首款XR 设备ProjectMoohan，类似苹果VisionPro，搭载骁龙XR2PlusGen2 芯片，无需连接PC 或其他设备独立运行。与Xreal 开发的首款安卓XR 平台的AR 眼镜ProjectAura 搭载高通骁龙处理器，支持光学透视，也能提供虚拟透视的沉浸式体验。这两款设备基于与AI 深度融合的安卓XR 平台，支持第一人称视角智能辅助和无接触辅助功能，用户可通过自然语言与设备交互，完成信息查询、日程管理、实时导航等操作。
Computex2025：NVLink Fusion 构建AI 算力新生态，RTX Pro 加速向企业级长尾市场转型。
在2025 年台北Computex 大会上，英伟达围绕Blackwell 架构GB300系统、NVLink Fusion 开放技术及企业级RTX Pro 服务器三大核心，全面展示了其AI 基础设施战略的革新。GB300 采用全液冷机架，创新性地将72 个NVIDIA Blackwell Ultra GPU 和36 个基于Arm 的NVIDIAGrace CPU 整合到一个平台中，并针对测试时间扩展推理进行了深度优化。其所配备的升级版Blackwell 芯片堪称性能核心，推理性能较前一代提升了1.5 倍，HBM 内存容量增加了1.5 倍，这些提升为平台带来了全新的AI 推理性能。与Hopper 相比，GB300NVL72 的用户响应速度（每用户TPS）提升10 倍，吞吐量（每兆瓦TPS）提升5 倍。再搭配Quantum-X800InfiniBand 或Spectrum-X 以太网等技术，英伟达GB300AI工厂整体产出实现了50 倍的显著提升，推理模型输出效率提升高达5000%。黄仁勋表示GB300 平台将于2025 年第三季度正式推向市场。
此外，为打破生态壁垒，英伟达推出NVLink Fusion 计划，向客户和合作伙伴开放公司的关键NVLink 技术，用于他们自己的定制机架级设计。目前该计划已聚集了包括高通和富士通在内的众多合作伙伴，他们可以将这项技术集成到各自的CPU 中。NVLink Fusion 还将扩展到AIASIC 中，因此Nvidia 已将多家芯片合作伙伴纳入NVLink Fusion 生态系统，其中包括Marvell 和联发科，以及芯片软件设计公司Synopsys和Cadence。这项计划不仅可以巩固英伟达在集群网络互联领域的核心地位，还能进一步推动异构计算生态的扩展。
面向企业级市场，英伟达发布RTX PRO 服务器。算力方面，该服务器的搭载了8 块RTX 6000 Blackwell 专业显卡，每块显卡配备24064个CUDA 核心、96GB GDDR7 显存以及512 位内存总线，显存带宽高达13TB/s，整体显存容量达到800GB，在FP32 精度下，服务器AI 性能可达到30PFlops，可高效运行各种高性能AI 模型。此外，路透社还报道英伟达将针对中国市场推出一款基于RTX Pro 6000D 的AI 芯片，该款GPU 售价预计在6500-8000 美元之间，远低于H20 的10000-12000美元。
一方面，我们认为GB300 在Q3 正式推向市场，短期有望带动服务器上游零部件供应商下半年的业绩增长。另一方面，英伟达NVlink 技术的开源，以及面向企业级市场的发力，也显露出公司业务由超级客户巨额订单驱动，向AI 基础设施生态有机自驱的转型，有望打开服务器上游零部件供应商的长期增长空间。
产业链相关公司：胜宏科技、沪电股份、生益电子、深南电路、广合科技等。
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