电力设备产业周跟踪：海外大厂乐观资本开支推动AIDC悲观情绪修复 全球首份BC技术发展白皮书发布

　　投资要点：

    　　锂电板块核心观点：25 年4 月7 大核心车企销量同比增长超30%，美国将对部分进口汽车零部件提供关税补偿。1）25 年4 月7 大核心车企销量同比+31%，零跑、小鹏销量同比大增；2）美国将对进口汽车零部件提供关税补偿，补偿上限逐年降低。

    　　光伏板块核心观点：全球首份BC 技术发展白皮书发布，5 月产业链排产预计环比下降。4 月27 日，中国电力企业联合会、德国莱茵T?V 集团、鉴衡认证中心、爱旭股份、隆基绿能联合于北京发布了《背接触（BC）电池技术发展白皮书》。该白皮书系统阐释了BC 技术的产业化路径、核心优势与可持续发展潜力，标志着这一“单结硅太阳能电池终极形态”技术正式进入规模化应用新阶段。

    　　储能板块核心观点：西班牙停电警示配储必要性，我国全面加快电力现货市场建设。1)西班牙停电事件：可再生能源比例较高但储能配置不足导致电力供应失衡，电网投资不足电网系统老化导致极端事件发生；2）国家全面加快电力现货市场建设，储能市场化程度持续加深。

    　　电力设备及工控板块核心观点：国网二批输变电中标结果公布，全球首款双形态人形机器人正式发布。1）海外大厂最新财报显示资本开支预期积极，AI 电力产业链迎来低位布局时机；2）国网二批输变电产品合计实现中标176.70 亿元，平高电气位居中标首位；3）4 月PMI 有所回落，西门子Xcelerator 产业生态西部中心正式投运；4）全球首款双形态人形机器人正式发布，脑机接口柔性微电极植入机器人研发成功。

    　　氢能板块核心观点：氢能产业政策接续发力，青海省首个绿电制氢项目实现商业化交付。1）国家能源局举行新闻发布会，工信部发布《2025年汽车标准化工作要点》；2）青海省首个绿电制氢项目实现商业化交付。

    　　风险提示：电动车消费复苏不及预期、海外政策风险等；光伏下游需求不及预期；行业竞争加剧；上游原材料价格大幅波动；风电装机不及预期；政策落地不及预期；国际政治形势风险，市场规模不及预期；电网投资进度不及预期；氢能技术路线、成本下降尚存不确定性等。

声明：

1. 风险提示：以上内容仅来自互联网，文中内容或观点仅作为原作者或者原网站的观点，不代表本站的任何立场，不构成与本站相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。本站竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此本站不做任何保证和承诺。
2. 本站认真尊重知识产权及您的合法权益，如发现本站内容或相关标识侵犯了您的权益，请您与我们联系删除。