美国8月PPI意外下跌，为四个月来首次，充实了美联储降息理由。报告显示企业避免过度提价，数据公布后股指期货和国债价格走高。政策制定者预计美联储下周降息，股市因降息预期上涨。

当地时间9月9日，卡塔尔多哈发生爆炸，以色列对哈马斯实施精确打击。事件引发油价冲高、黄金跳涨，联合国与卡塔尔谴责以方行为。分析称袭击或让美国尴尬，多哈为美军中东核心枢纽，但预计不会直接扰乱全球石油市场。

9月9日人民币对美元即期汇率创10个月新高，离岸汇率同步走强。中信证券与招商证券分析指出，内外因素共振推动人民币升值，年内汇率存在破7可能，短期有望震荡偏强。

9月初30年期美债收益率逼近5%后快速回落，当前各期限收益率持续下行，美债期货价格创新高。投资者押注美联储9月降息，非农数据疲软强化预期。中长期看，通胀压力下美债利率或保持高位，经济修复与财政刺激或推动利率再度上行。

市场已完全定价美联储9月降息，就业数据疲软强化预期。降息将引发全球大类资产格局调整，利好美股美债，利空美元指数，非美资产吸引力上升。历史降息周期显示，黄金等大宗商品价格或受提振，但需关注9月议息会议指引。

国家外汇管理局9月7日发布数据显示，8月末中国外汇储备规模为33222亿美元，较7月末上升299亿美元。美元指数下跌和全球金融资产价格上涨是外汇储备上升的主要原因。同时，中国央行连续10个月增持黄金，未来增持黄金仍是大方向。

2025年8月末，我国外汇储备规模达33222亿美元，较上月上升0.91%，主要受汇率折算和资产价格变化影响。同时，中国央行连续第10个月增持黄金，8月末黄金储备增至7402万盎司。业内分析师指出，未来央行增持黄金仍是大方向，从优化国际储备结构角度出发，需持续增持黄金储备，适度减持美债。现货黄金价格一度突破3600美元/盎司，刷新历史新高。

美国8月非农就业人数仅增加2.2万，远低于市场预期的7.5万，同时失业率升至4.3%。就业数据公布后，美国短期利率期货大幅上涨，交易员押注美联储将进一步降息，以刺激经济增长和就业市场。

9月5日CME数据显示，美联储9月降息25个基点概率高达99.4%，10月累计降息50个基点概率达55.3%，市场对美联储政策变动保持高度关注。

9月4日，比特币短线走低，价格跌破11万美元，日内跌幅超1%。作为数字货币领头羊，比特币价格波动引发市场广泛关注，对整体市场情绪有重要影响。