1月28日，化工股异动，环氧丙烷方向涨幅居前。环氧丙烷遇涨价催化，与聚醚多元醇的增值税出口退税取消密切相关。同时，化工行业图景生变，多家龙头化工企业发布扭亏、预增公告，行业盈利回升趋势明显。

截至2026年1月12日，光伏ETF(159857)表现强劲，中证光伏产业指数涨近3%。同时，财政部、税务总局公告取消光伏等产品增值税出口退税，对市场产生一定影响。分析师预测短期内国内落后产能将加速出清，龙头企业有望扩大市场份额。

2026年光伏行业遭遇双重变局，出口退税取消及行业自律叫停引发市场剧烈反应。多晶硅市场情绪降至冰点，光伏产业将告别政策温床，面临历史拐点。监管约束与财税扶持退坡交织，形成不同竞争格局，行业估值体系面临重构。