中信证券研报指出，2025年国庆期间国产AI算力生态持续演进。服务器订单方面，工行、联通公布百亿招标结果，国产算力供应商中标占比超90%；大模型方面，阿里、华为、腾讯均有新突破。当前国产算力加速演进，建议关注龙头厂商。