私募产品升温与银行代销规范：风险与机遇并存

随着利率下行，传统存款吸引力减弱，投资者对高收益产品需求提升。A股市场企稳回升，私募产品因“高收益”受追捧，但风险也高，多数银行客户风险承受能力有限。为防范金融纠纷，监管强调规范银行代销业务，要求落实适当性管理。

私募产品升温

“今年银行代销私募产品比去年卖得好，量化私募成资金‘抢筹’对象。”北京某股份行理财经理表示。存款利率走低，高净值客户资产配置需求转向高收益产品。银行对高净值客户建议适当配置私募资产，不盲目宣传推广。

私募产品整体业绩亮眼，上半年八成获正收益，备案产品超5400只。招商银行App数据显示，代销私募股票产品平均年化15.07%。国有大行更谨慎，建设银行App上私募产品以固收类为主。

中小银行积极拓展私募代销，如余杭农商银行。银行渠道对代销私募产品准入门槛高，实行名单制管理，要求私募机构具备管理规模、行业口碑及稳健历史业绩。

违规销售“后遗症”

私募产品销售升温，但高风险特性仍需警惕。一些银行客户经理为完成业绩指标，淡化产品风险，甚至误导销售，引发金融消费纠纷。今年6月，河南省郸城县人民法院发布一则民事判决书，涉及投资人常某与某国有银行在私募产品上的纠纷。

常某称被银行工作人员违规诱骗，将100万元大额存款误购成理财产品，亏损本金41.89万元。银行方面则表示，常某属于合格投资者，风险评估等级与产品风险等级相匹配，已尽到适当性义务。

法院一审判决常某承担主要责任，银行承担次要责任。此外，河南一老人杨某也举报被银行上门推销私募基金导致亏损35万元。

规范银行代销

7月11日，国家金融监督管理总局发布《金融机构产品适当性管理办法》，规范金融机构适当性管理，加强金融消费者权益保护。要求金融机构了解产品、客户，将适当产品销售给适合客户；对投资型产品划分风险等级并动态管理；对普通投资者进行特别保护。

《办法》明确金融机构销售私募产品的投资者认定标准，不得变相降低投资门槛，不得向不特定对象宣传推介私募产品。银行线上渠道进入私募产品专区需填写调查问卷并上传证明材料，确保客户是合格投资者，有匹配的风险承受能力。

（文章来源：中国经营网）

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