债券ETF规模突破4000亿，未来发展潜力巨大

　　债券ETF，突破4000亿元关口。

　　在新成立的10只AAA科技创新公司债ETF助力下，截至7月11日全市场债券ETF数量接近40只，总规模突破4000亿元。截至目前，18家基金管理人发行过债券ETF，但产品种类和规模占比仍有待提升。债券ETF在整个ETF中的规模占比不足10%，而债券基金总规模超6.5万亿元，基础债券市场规模有上百万亿。

　　受访人士表示，过往债券ETF发展存在滞后，但近年来随着投资者多元化、机制创新等，债券ETF迎来加速发展期，未来爆发性增长值得期待。

　　15只债券ETF规模超百亿元

　　10只科创债ETF募集近290亿元，加上存续的29只债券ETF，39只债券ETF总规模突破4000亿元，达4278亿元。10只科创债ETF尚未上市交易。

　　39只债券ETF来自18家基金管理人，15只产品规模在100亿元以上，最大的是富国基金旗下的政金债券ETF，规模超525亿元。

　　其余规模上百亿的债券ETF，主要集中在可转债、公司债等领域。博时基金旗下的可转债ETF规模在383.65亿元左右。

　　在这些ETF中，数量和规模居前的是信用债ETF，截至目前有6只。规模最大的是华夏基金旗下的信用债ETF基金，大约有220亿。

　　规模在百亿以下的债券ETF，以国债和地方债等品种为主。全市场有8只国债ETF，鹏扬基金旗下的30年国债ETF和国泰基金旗下的十年国债ETF是仅有的规模超过百亿的国债ETF。

　　近年来加速发展趋势明显

　　国内首只债券ETF于2013年3月成立，绝大部分成立于2022年后。规模方面，债券ETF在2024年5月突破千亿元，随后于2025年2月突破2000亿元，于2025年6月突破3000亿元，于2025年7月11日突破4000亿元。

　　对此，一位固收市场分析人士表示，2024年以来债市收益率中枢下行，债券ETF吸引力显著提升。债券ETF的“T+0”交易模式带来的高流动性，投资成本较低、具有明显费率优势，产品持仓透明度较高。

　　但无论从债券资产规模或整体ETF规模相比，债券ETF的发展仍需进一步提升。截至7月11日规模到了4278亿元，在4.3万亿元的ETF总规模中占比不足10%。截至今年5月末，我国债券市场托管余额达187.2万亿元，债券基金总规模也过了6.5万亿元。

　　“从过往多年情况来看，债券ETF的发展存在一定滞后。一是流动性不够好，二是ETF在有效复制并精确跟踪债券指数方面，存在一定难度。”一位公募ETF基金经理表示。

　　多重因素支持更大发展空间

　　债券ETF未来有望呈现出可观爆发性。债券ETF规模破第一个千亿用了11年，第二、三、四个千亿规模突破，分别只用了7个月、4个月、1个月。

　　一是投资者类型日趋多元丰富。各类资管机构是参与的主要力量，各类资产管理产品对于信用债ETF这类工具型产品都具有较大的投资需求。

　　招商基金表示，近两年投资者越来越多使用债券ETF作为投资债券工具。债券ETF未来的发展壮大，需基金管理人提供更丰富的债券ETF产品等。

　　根据相关分析，目前参与债券ETF的主流投资者，主要是银行理财子、社保年金、保险等主体。

　　“银行理财子目前是中短期信用债最大投资者，未来可能是信用债ETF最大的基石投资者。”前述固收市场分析人士称。

　　二是市场机制创新为交易效率提高带来新的空间。以近期刚实现的将信用债ETF纳入通用质押式回购担保品名单为例。信用债ETF博时基金经理张磊表示，纳入质押后会给投资者带来三方面优势。

声明：

1. 风险提示：以上内容仅来自互联网，文中内容或观点仅作为原作者或者原网站的观点，不代表本站的任何立场，不构成与本站相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。本站竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此本站不做任何保证和承诺。
2. 本站认真尊重知识产权及您的合法权益，如发现本站内容或相关标识侵犯了您的权益，请您与我们联系删除。