厄尔尼诺现象叠加AI缺电催化，夏季用电需求或将激增，电力ETF广发盘中最高涨超2%，连续8天净流入超11亿元.

　　2026年5月28日早盘，煤炭、电力、超级电容等板块概念拉升，华电能源、粤电力A、金时科技、江海股份等涨停。消息面上，25日20时21分，南网电力负荷刷新历史最高纪录，达到2.59亿千瓦。此次负荷新高较往年提前近一个月，打破了2020年至2025年年度峰值集中在6月、7月的季节规律。当晚，广西、海南电网电力负荷同步刷新纪录。

　　近期电力板块强势表现源于多重利好共振。一方面，夏季用电高峰临近，国家发改委预计今夏全国最高用电负荷将达16亿千瓦左右，电力供需维持紧平衡，为行业需求提供了坚实支撑。国家气候中心预计5月将进入厄尔尼诺状态，并于夏秋季形成一次中等及以上强度的厄尔尼诺事件，关注电量在低基数下的修复。

　　另一方面，政策层面持续释放积极信号，国家发改委、国家能源局近期发布《有序推动多用户绿电直连发展有关事项的通知》，首次明确新能源可向多个用户直接供电，显著提升了绿电的消纳能力与资产价值。辽宁、广西机制电价落地稳定电价预期，关注后续其他省份的跟进情况，叠加增量机组进入密集投运阶段，板块有望迎来业绩与估值的双升。

　　同时，AI算力基础设施的扩张对电网升级提出了新要求，也为电力设备产业链带来了长期需求增量。多重因素叠加，推动电力板块成为资金追逐的热点；关注算电协同相关政策和项目落地对行情的催化。

　　消息面上，中国主导全球首个IEC电力储能用超级电容国际标准立项。机构指出，AIDC算力密度跃迁驱动供电架构变革，超级电容成为结构性必需品。超级电容已从实验室方案走向机柜级标配，2026年下半年Rubin平台放量将是相关产业链业绩兑现的关键窗口。

　　银河证券数据显示，4月全社会用电量同比增长6.0%，增速较3月明显提升，主要受高温天气拉动。分产业看，第三产业与居民生活用电增速均回升，反映经济活跃度与季节性需求双升。发电侧火电、水电增速加快，但光伏新增装机同比大幅下滑79%，主因去年分布式抢装高基数。煤价上行叠加高温扭转电价悲观预期，江苏、广东月度长协电价已超年度价格，火电盈利修复逻辑强化。

　　中原证券指出，当前A股市场主流资金在科技行业内部快速轮动，而非跨行业外溢至传统板块，但电力、电池、公用事业等防御性行业在震荡市中表现相对稳健，短线值得关注。近期盘面显示，电力板块在宽幅震荡行情中多次逆势走强，显示出资金对高确定性收益资产的偏好。随着夏季用电高峰临近及政策对能源保供的持续支持，电力行业基本面支撑力度有望进一步增强。

　　场内ETF方面，截至2026年5月28日11:06，中证全指电力公用事业指数(H30199)强势上涨2.61%，电力ETF广发(159611)上涨2.53%。成份股粤电力A、甘肃能源10cm涨停，华能蒙电上涨7.00%，赣能股份，桂冠电力等个股跟涨。前十大权重股合计占比47.91%，其中权重股上海电力上涨1.94%，华能国际、国电电力等跟涨。

　　规模方面，截至2026年5月27日，电力ETF广发最新规模达85.00亿元，最新份额达71.88亿份，均创成立以来新高！从资金净流入方面来看，电力ETF广发近8天获得连续资金净流入，最高单日获得6.86亿元净流入，合计“吸金”11.08亿元。

　　电力ETF广发(159611)，紧密跟踪中证全指电力公用事业指数，该指数由电力公用事业行业股票组成，覆盖国内各主要核电运营企业，如中国广核、中国核电和国家电投三家核电运营商，为投资者提供跟踪核电行业的优质投资工具。场外联接(A类：016185；C类：016186)把握机会。

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