2025年半导体芯片股逆势拉升，国产化进程加速
2025年11月18日，半导体芯片股逆势拉升，成为市场焦点。消息面上，最新公告显示，国产GPU厂商摩尔线程将在11月24日进行申购，之后拟在上交所科创板上市。此举标志着高端GPU芯片领域即将迎来“国产GPU第一股”，中国在构建自主可控算力体系的征程上迈出了坚实一步，半导体芯片国产化进程加速。
受益于AI技术不断突破，拉动整体先进逻辑以及存储相关的需求，存储芯片价格持续大幅上涨，带动上游半导体材料需求显著增长。TrendForce在最新发布的报告中指出，受合约市场强势拉动，NAND现货市场氛围进一步升温，价格上涨幅度及报价频率均显著增加，半导体材料市场迎来发展机遇。
国泰海通证券指出，2025年11月DRAMDDR416Gb现货价较10月上涨158%，相较3月涨幅高达1072%，存储景气周期上行将直接利好高介电常数材料、硅基材料及金属材料等前驱体材料的放量需求。随着HBM等先进封装技术加速渗透，相关材料环节有望迎来结构性机遇，半导体材料国产化替代加速。
银河证券研报称，上周半导体板块整体表现疲软，但支撑半导体板块长期发展的逻辑并未改变。在外部环境背景下，供应链安全与自主可控是长期趋势。设备与材料在国产化替代顶层设计下逻辑最硬，数字芯片是算力自主的核心载体，先进封测受益于技术升级，半导体芯片国产化进程稳步推进。
西部证券指出，2026年存储领域有望迎来“价格周期”和“产品迭代周期”共振，资本开支有望超预期高斜率增长，或将带动设备公司订单持续增长。中长期AI浪潮下，算力和高性能存储国产自主可控仍需较长时间和较大投入去追赶，将有望继续支撑行业资本开支维持较高水位；继续坚定看好半导体晶圆制造、设备、材料、零部件国产自主可控大趋势，半导体芯片国产化前景广阔。
场内ETF方面，截至2025年11月18日午间收盘，中证半导体材料设备主题指数强势上涨3.08%，芯片设备ETF(560780)半日收涨3.05%，盘中最高涨超4%。成分股京仪装备上涨12.23%，芯源微上涨5.49%。前十大权重股合计占比63.78%，其中第二大权重股北方华创上涨6.32%，第一大权重股中微公司上涨5.84%，拓荆科技、中科飞测等个股跟涨，半导体芯片ETF表现亮眼。
规模方面，截至2025年11月17日，芯片设备ETF近3月规模增长13.39亿元，实现显著增长。份额方面，芯片设备ETF近3月份额增长8.20亿份，半导体芯片ETF份额持续增长。
芯片设备ETF(560780)：紧密跟踪中证半导体材料设备主题指数，中证半导体材料设备主题指数选取40只业务涉及半导体材料和半导体设备等领域的上市公司证券作为指数样本，反映半导体材料和设备上市公司证券的整体表现。场外联接(A：020639；C：020640)。
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